왕초보경제공부독학 : 탑다운방식 바텀업방식 투자종목선정방법

뉴스레터가 안오는 날에는 경제관련 도서를 읽기로 했다.

어차피 나는 노베이스라 뭘 읽든 모른다😊 그래서 많은 사람들이 명저로 꼽았던 '브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라'를 펴들었고 읽기 시작했는데 처음부터 모르는 단어가 쏟아져 나와서 하.. 하나하나 찬찬히 공부하면서 읽어가기로!

 

나는 책을 빨리 읽는 것보다는 하나하나 공부하는 마음으로 천천히 읽어나가련다.

 

 

 

 

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탑다운(Top-down)과 바텀업(Bottom-up)

투자할 기업을 찾는 방법에는 탑다운과 바텀업이 있다고 한다.

대충 위에서부터 내려오고 밑에서부터 올라가는건 알겠는데 어디 위? 어디 아래? 인지 모르겠어서 찾아봄

 

• 탑다운 방식 (Top-down)
  거시 경제와 산업의 흐름을 분석해서 향후 성장 가능한 산업을 미리 예상해 보고, 그 산업에 속해 있는 기업을 찾아서 분석하고 투자하는 것을 탑다운 방식이라고 한다.
  EX) 챗GPT 등 인공지능에 대한 열기가 뜨거운데 인공지능 관련 산업은 어떻게 될까? 이 인공지는 회사는 어떨까? 
• 바텀업 방식 (Bottom-up)
  실적 대비 저평가된 기업을 먼저 찾아보고, 해당 기업에 속해있는 산업의 전망을 분석 후 기업에 투자하는 방식을 바텀업 방식이라고 한다.
  EX) SBS가 저평가되었다고 하던데 정말일까? 드라마 제작이나 컨텐츠 제작 시장에 대한 전망은 괜찮나? SBS의 앞으로 계획은 어떻게 될까?

 

투자 순서

1️⃣ 거시적 키워드를 통해 뉴스기사 / 자료에서 연관 키워드를 추출한다

지구온난화   

2️⃣ 추출한 키워드 별로 연관 키워드를 또 뽑는다

지구온난화 👉 온실가스 배출 / 신재생 에너지 

• 온실가스 : 수처리 기술, 정수기술 & 농생산물 감소 👉 비료 /  농약 / 농기계 / 스마트팜 👉  바이오
• 신재생에너지 : 태양광 / 풍력 / 수소 / 원자력 / 천연가스 👉 2차전지 / ESS (Energy Storage System)

3️⃣ 기업 선정

4️⃣ 기업의 과거 매출과 순이익 파악

선정한 기업의 과거 매출과 순이익을 파악한다. 3~5년의 매출 성장성을 확인해 보고 

• 순이익이 마이너스가 아닌지
• 매출 성장과 함께 순이익도 같이 성장하고 있는지 확인
  EX) 테슬라는 순이익이 흑자로 전환되는 시점부터 본격적으로 상승하기 시작했다고 함

5️⃣ 앞으로 매출이 오르고 계속 성장할 수 있는지 예상 : 기업이 속한 산업군에 대한 전망

• 사업보고서 다운받아서 확인
• 뉴스 기사 검색
• 애널리스트 분석자료 확인

6️⃣ 기업의 주가가 적정한지 여부 판단 : 투자를 결정했다면 주가가 저평가 되었는지, 적정한지, 비싼건 아닌지 확인

7️⃣ 기업에 얼마를 투자할 건지 정하기 

• 한번에 성급하게 매수하지 말고 몇 번에 나눠서 매수할지 결정
  EX) 기업의 주가가 앞으로 3년 동안 최소 3배는 오른다고 판단했다면 목표주가 얼마/투자기간 3년 이렇게 정한다.
• 목표 투자기간과 기업가치를 정해 놓고 투자 한다.

                     

보통은 정보를 바탕으로 시장 및 업계의 미래를 보고 투자를 하는 탑다운 방식을 많이 사용하게 되는데 주의할 점이 있다.

 

탑다운 방식의 주의점

💔 잘못된 정보나 거품 현상등에 휩쓸리는 경우 : 시장의 정확한 분석과 파악이 이루어져야 한다고 하는데 현실적으로 어렵다.

 

💡 해결책 : 탑다운과 바텀업을 모두 적절히 혼합해서 전략을 구사하면 된다고 하지만 이상적인 이야기..

 

👉 결론 : 완벽한 투자기법은 없다. 하지만 이유없는 투자를 하기보다는 어떤 방식을 이용하던 본인의 결정에 대한 '근본'이 있어야 한다. 내가 어떤 이유로 이 기업에 투자를 결정했고, 결과는 어땠으며, 어떻게 수정해야할지를 봐야 한다.

 

 

 

브레인스토밍을 통해서 연관 키워드를 지속적으로 잘 뽑고 정보들을 종합해서 봐야하겠지만 역시 이것도 계속 해야 보는 눈이 생기고, 시야가 길러지고 판단력이 생겨야 하는 것 같다. 투자라는 건 어쨌거나 심리 싸움, 마인드 차이 아니겠는가.

모르는 단어가 너무 많아서 몇장 못읽었지만 브라질에 비가 내리는데 스타벅스 주식을 살 생각을 하는 저런 시야를 갖고 싶다. 내가 지금은 정말 아무것도 모르지만 꾸준히 공부하다보면 언젠간 시야가 트이겠지. 그런날이 올때까지 화이팅!